Amatör olmalarına rağmen, profesyonellerden fazla getiri sağlayıp, piyasaları yendiklerini iddia eden bazı okuyucularımızdan şu tip mesajlar geliyor;

“Yiğit Bey, X bankasından ‘Şu kadar ile kredi’ aldım, paramı da Y bankasının şu yatırım fonuna yatırdım, ödediğim faizden daha fazla kazanıyorum” ...Veya “Yiğit Bey, X bankasından şu faizle kredi kullandım, paramı hisse senetlerinde haftalık al-satlar şeklinde değerlendiriyorum, kredi faizini yendim”...

Sevgili dostlar, bu tip mesajlar o kadar çok geliyor ki!

Peki “bu iddialar” ne kadar devam ettirilebilir? Bir amatör hatta profesyonel sürekli kazanabilir ve piyasaları yenebilir mi?

Sonuç 1: X faizle aldım, X+1 ile faize verdim diyenler ve özellikle yazının devamını okumak zahmetine girmek istemeyenler için şunu söyleyerek konuyu sorgulamaya başlayalım; sizce bu işin üstadı olan bankalar, eğer diğer bir enstrümanda daha yüksek bir getiri garantisi varsa, parasını size kredi olarak mı verir yoksa diğer enstrümanda mı değerlendirir!

Sevgili dostlar, yukarıdaki cümle çok şey anlatmakla birlikte “kazandığı getirinin” ödediğini faizden yüksek olacağını iddia edenler için konuyu açmaya devam edelim. Bir miktar paranız var, bunu bir yatırım fonunda değerlendireceksiniz ve faizden fazla kazanarak aldığınız evi bedavaya getireceksiniz...

Peki bu sorulara cevap aradınız mı;

* Aldığınız fonlar, portföy yönetim şirketleri tarafından yönetiliyor ve yönetim, vatandaşın ‘risk kabul etme’ profiline göre yapılıyor. Yani “kredi faizinden fazla kazanacağız” gibi bir “kaygı” yok.

* 1999-2000 tipi bir kriz olursa, portföy yönetim şirketleri sizin “risksiz” olarak nitelediğiniz parayı ‘yanlış yönetim sonucu’ kaybederlerse veya “ödemeleriniz açısından” yetersiz hale getirirlerse ne olacak? Kaybetmeleri de kazanmaları kadar doğal.

* Hazine bonosu, diğer ifadesiyle “devlete borç verme” kavramı bitti veya faiz çok düştü. Şirketler fonları hangi enstrümanda değerlendirecek ve sizin kredi faizinizi geçecek? Devlete borç vermenin olmadığı ortamda mevcut enstrümanlar, parayı değerlendirmeye yetecek mi? Yeni enstrümanlara ihtiyacımız yok mu?

* Son üç yılda “en kurtların bile” yanlış stratejilerde boğulduğunu, yanlış noktalarda hisse pozisyonu açıp kapattıklarını, dalgalanmalarda 1 milyon 700 bin seviyelerinden dolar aldıklarını yaşayarak gördük. Böyle bir ortam oluşursa, şirketlerde böyle günleri okuyabilecek yeterli personel var mı?

Örnek: Dolardaki Son düşüşü öngörerek kaç yönetici dolar sattı? Eğer bugün için “fazla kazandı” gördüğünüz fonunuz yanlış pozisyon alırsa ne olacak?

* Aldığınız fonların komisyon ve yönetim ücretleri düştükten sonra net getirisi ne kadar?

* Bugün için “kredi faizinden” fazla getiri sağladığını iddia ettiğiniz fonunuz, piyasalardaki getirileri dikkate alırsak; dolar bazında yüzde 30’luk bir faiz kazancı, yıllık yüzde 30 üzerinde İMKB getirisi sağlandığı bir ortamda, acaba ne kadar getiri sağladı?

Sonuç 2: Bugün için, bu hafta için hatta bu ay için, seçtiğiniz “fon” piyasa şartlarına bağlı olarak “kredi faizinden” fazla bir getiri sağlamış olabilir. Fakat “bu getiri” düşebilir ve düşmesi de değişen duruma göre gayet doğaldır.

Sonuç 3: “Fon aldım, kredi faizini bertaraf ettim” gibi bir strateji “dönemsel” olarak çalışsa bile “sürdürülebilir” değildir. Sağlıklı yapılar bu tip denklemler üzerine kurulmaz.

Sonuç 4: Size kredi verenler “kredi verdiği” parayı daha karlı bir ortamda değerlendirme imkanı bulsalar, merak etmeyin size kredi olarak vermezler.

Son söz: Kredi alırken ille de kendinizi rahatlatmak ve “nasıl olsa diğer taraftan” kazanıyorum mantığını kullanmak istiyorsanız, sonrasında üzülmemeniz için “kendinizi” alabileceğiniz “maksimum” faiz oranı ile bu denklemi kurmaya alıştırın “Bu kadar faiz aldım, bu kadar kredi maliyetim var” demek daha sağlıklı ve mantıklı. Fonlar “daha fazla getirmez” demiyorum. Anlık, haftalık, aylık olarak getirebilir ama “bu beklenti” üzerine, “sonsuza kadar sürdürebileceğinizi” varsayabileceğiniz bir strateji kurulmaz. Bankanın size “faiz” olarak uyguladığı “X” değeri zaten piyasada kazanabileceği maximum değerin üzerinde olduğu için “ucuz” olduğunu düşündüğünüz krediyi dahi aldığınızda, ben nasıl olsa bu faizi yenerim mantığı içinde “yolun sonuna” kadar gidemezsiniz. Yanlış anlamayın, gönül ister ki; her zaman piyasayı yenin ama işler ters gittiğinde, kapılacağınız paniği de düşünerek daha sağlam hesaplar yapmanızda yarar var...

0 Okuyucumuz düşüncesini yazıya döktü.